行情分析

在与一些交易员交流时，发现不少人缺乏系统化的技术方法，也并未通过持续学习实现稳定收益。有些人坚持到最后选择了放弃；另一些已不再交易，却仍会聚在一起回顾当初的交易经历；还有一些人则在成功门前挣扎，始终无法迈入。其实，很多人的技术和纪律都很优秀，不需要老师指导，只需一位经验丰富的老手稍加点拨。我不清楚做这件事对多少人有益，但至少能提供一些思路，希望大家在交易路上少走弯路。

在讲解我的系统之前，先说说市场中主流的交易系统和指标。

1、均线系统，一般搭配MACD或KDJ指标。

先说说这套系统的优势：在趋势行情中，价格按照均线顺序排列，操作简单且盈利空间大。MACD和KDJ若出现真实背离，能较好抓住趋势反转的顶部和底部。但其劣势也很明显：震荡行情里均线失效，MACD和KDJ的假背离会变成逆势操作，而单边行情中的逆势操作风险极高。所以这套系统在我接触交易的第一天就排除了。

2、BOLL系统，通常也搭配KDJ或RSI，也有人配合MACD使用。

这套系统的优势在于将所有价格包含在布林轨道内，对付震荡行情非常有效，基本是上轨做空、下轨做多即可。但劣势也很明显：入场点位不够精准，在趋势行情里，价格会回调至中轨或上下轨，操作上不易把握。

3、波浪系统及基于波浪的道氏系统。

波浪系统能较好把握趋势的整体结构，比较宏观和直观。道氏理论对结构有明确定义，对走势结构的认识较为清晰。但波段系统的缺点是波浪演化过多，在5浪基础上还有9浪、13浪、15浪等衍生。道氏理论在趋势行情中很好用，但在震荡行情里定义结构不够准确。

4、K线和K线组合系统。

这类系统抛开指标的困扰，重视K线形态和组合。最熟悉的有影线、十字星、实体线等，组合包括头肩底、头肩顶等形态。优势是对趋势结构能较好把握，一个正确信号基本能给出较大空间。但缺点也很突出：准确率不高。

5、阻力、支撑、趋势线系统，可称为线性系统。

交易依据主要是通过不同趋势线画法，寻找市场中的阻力位、支撑位和趋势结构位置。优点是对行情整体把握性强，缺点是趋势线随价格变化需要随时调整，对行情的标定性不强。

6、网格系统。

使用这套系统的人较少，但却是许多国外投资公司计算机交易的模板。网格系统将盘面网格化，即对价格进行量化交易。简单来说，是将一个价格空间做均分处理，将一段行情的大小分为3格、5格、8格、12格，然后按网格持有和进出场。优点是对利润和风险进行量化操作，缺点是过于机械，对行情整体方向性把握不强。

以上基本是主流交易系统，另外还有一些如周期共振、指标共振、123结构等，这里不再展开。主流系统之所以被多数投资者认可，是因为每个系统都有运用成功的交易者。但同样的系统和方法并不适合所有人，交易系统并非交易的全部，还涉及风险管理、仓位管理、执行力等。

而且这些系统并非十全十美，看到优点的同时也有缺点。成功使用这些系统的人少之又少，不仅是系统本身的问题，也要求交易者具备较高的分析能力和应变能力，我们把以上系统定义为复杂交易系统。那么，有没有既简单又实用的交易系统呢？不用耗费大量精力分析行情就能掌握市场动向。下面我就分享自己的交易系统，虽然不一定适合所有人，但希望能给大家一些启发。

在讲解自己的系统之前，先说明几个问题，这也是任何交易者必须面对的。

1、一套完整的交易系统包含哪些内容？

系统是指导交易的根基，因此系统的完整性决定了交易的准确性。一个完整系统包含以下几个方面：风险控制、交易信号、进出场原则和盈利预期。缺少任何一部分都不够完整。大家都有自己的交易系统，这里简要说明一下。

风险控制：任何投资的前提都是本金安全第一，包括资金设定、仓位设定和止损设定三点。

交易信号：这是系统的核心部分，信号概率较高、空间较大，是盈利的前提保证。

进出场原则：与信号部分呼应，有了信号后制定策略，明确进场和出场原则。

盈利预期：这是很多投资者缺失的部分。交易要有计划性，对系统做好评估，制定合理盈利目标，是稳定交易的保障。

2、交易系统的目的是使交易理性化、正确化，杜绝感性和盲目，这需要严格的纪律。

当具备完备的交易系统后，不同投资者的结果也不同。这不是系统本身的问题，而是个体差异造成的，具体来说就是纪律性不同。正确执行系统是迈向稳定盈利的必经之路。若没有纪律，受情绪或外界影响而违背系统，即使短期盈利，长期也会失败。

3、系统中的信号部分有复杂判断和简单判断两种。

其他三部分都围绕信号系统展开。信号系统不能长期稳定地给出正确信号，就谈不上长期稳定盈利。日常讨论最多的也是信号部分。上文提到的6套主流系统都属于复杂信号系统。

好的信号系统能给出稳定信号，复杂的系统若信号不够稳定，再复杂也无用。简单的信号系统只要给出稳定信号，即使非常简单也能达到稳定效果。常见的简单信号系统有：指标系统（如MACD或RSI）、均线系统（2-3根均线判断走势和信号）、轨道系统（BOLL）、K线系统（单纯依靠K线及组合）等。

简单信号系统的共同点是指标少，信号清晰简单，基本是做一个周期看一个周期，不存在同周期内信号矛盾的问题。我也是简单信号系统的使用者，在交易初期就排除了那些主流系统，最终选择了简单系统沿用至今。下面以我使用的DBG盾博外汇平台为例，详细介绍这套系统。

我的交易系统命名为：单龙交易系统。之所以取这个名字，是因为信号部分只有一根均线，在图表上像一条龙遨游在价格的海洋里。

以下从四个方面进行讲解：

1、风险控制

最大亏损：总亏损不超过总资金的40%，单笔止损不超过5%。

最大仓位：以2万美金账户为例，短线仓位2手，中线仓位3手。

2、信号系统

交易指标：EMA100均线。

交易周期：短线5分钟图，中线4小时图。

趋势判断：均线位于水平线之上为多头，之下为空头。

交易信号：多头回调至均线附近做多，空头回调至均线附近做空。

3、进出场原则

进场原则：等待信号系统给出确定信号。

出场原则：二次冲高或冲低，或均线拐头。

止损原则：均线拐头即出场。

4、盈利预期

短线月盈利预期50%，短线结合中线月盈利预期1倍。

后面将结合实时行情走势，一边做单一边具体讲解。

讲解之前先说明什么是水平线。水平线就是一条平行于水平面的直线，均线是价格的平均线。市场里均线的走势要么向上要么向下，因为均线是平均价格的体现，所以比价格更平缓，且具有惯性和延续的特点。判断趋势强弱多空就是依据均线的方向，趋势反转就是均线方向的转向。判断方向需要参照水平线：水平线之上是多头，之下是空头。

上图是黄金的日线图，明显均线空头，价格回调到均线后继续下跌，目前处于下跌过程中。

再看一张黄金的4小时图，4小时均线多头，价格也回调到均线附近，应顺势做多，在1127开多单。

再来看一张5分钟图，5分钟均线一直位于水平线之下，呈空头走势，这印证了日线图上阻力受阻后价格下跌走出一段小的空头趋势，且空头趋势延续至今，均线方向没有改变。

作为短线交易者，要等均线给出多头方向再进场做多。中线在1127的多单，稳健的操作者可用5分钟短线趋势进一步确认后再进场，即等5分钟均线给出多头方向再做多。这样等待时间较短，进场后趋势基本很快启动。请大家先等5分钟均线的确认。

当均线图中的信号出现，我们即可进场短线。均线在水平线之上，多单进场持有即可。

许多分析和预测脱离了指标的客观提示，才导致对趋势走势判断失误。信号系统不需要复杂，信号给什么就做什么，无需复杂的分析和预测。水平线之上做多，之下做空，没有别的。均线的好处在于不会像K线那样迅速转势，均线是缓慢的，一旦确定趋势，就会按惯性原则走出一段空间。

均线方向就是过滤器。99%的交易者亏损，原因在于复杂系统导致信号指示的复杂性和矛盾性。很多投资者在了解系统之前，都不会静下心来复盘看看效果，而是主观臆测。

做交易除了做长线机会（持有半年或一年以上能拿到整段大空间），中线和短线都要把稳定性放在第一位。由于资金限制，长线机会是机构和银行操作的，普通交易者主要操作中线和短线。交易时尽量不要让趋势空间影响资金。市场确实存在单边趋势，但不要羡慕，更不要贪婪。市场多数由小段和中段行情组成，稳定的获利空间才是长期稳定盈利的基础。只要系统适合市场的普遍性，就足以保证稳定盈利，不要在特殊性上浪费精力。

没有百分之百正确的系统，只要能保证最终结果做到百分之百盈利即可。大家追求稳定盈利，而稳定盈利的基础就是稳定的机会空间。均线能给我们这样的空间，不要要求市场既提供稳定空间，又要空间非常大。我们只需稳定的空间。

关于交易中的盘感，有必要讲一下。对于初入市场的交易者或交易时间不长的人，都存在此类问题。这涉及感性交易与理性交易、主观交易与条件交易的区别。如果仅凭感觉就能解决交易问题，就没必要使用指标和法则了。感觉最大的问题是主观性和猜测性。市场每天都有大量分析预测，这里详细说明预测与策略的不同：
预测：基于主观感受或分析技术对市场走势做出的方向性预判，是对未来价格走势的假设性判断。
策略：对市场未来走势做出条件性假设，根据不同条件进行不同交易，策略制定不是单一的，而是双向的。

许多交易者长期或间断性失败，都是因为主观判断影响了客观操作。主观上的情绪和意愿，希望市场怎样走或可能怎样走，一旦与预测不一致，就会导致情绪化、逆势交易。顺势交易与逆势交易的区别在于：顺势交易入场即有盈利空间，逆势则入场即亏损，甚至快速亏损。主观交易的危害巨大——有明确的信号不去执行，宁愿相信感觉，这是交易里最大的敌人。每个交易者都有自己的系统，但能完全遵守执行的人少之又少，这些人就是市场中成功的少数。

多数人宁做复杂事情彰显聪明，也不愿做简单事情让自己显得普通。但交易领域只需求简单，与智商情商无关，只是等待信号——简单执行——再等待新信号。信号已给出全部指示，若还怀疑和质疑，加进情绪，结果可想而知。怀疑也是对自己的否定。信号是我们保持理性交易的全部，任何脱离信号的主观预测和判断都是对系统和市场的违背。

大家都有自己的信号系统，有简单有复杂，重要的是客观执行，制定策略而不是预测。

附一张黄金5分钟走势图：

我的系统中，均线给出的5分钟短线趋势方向为空头。若我想做多，即使做100页的分析报告也没用，因为信号系统明确显示空头。该怎么办？主观猜测底部？逆势做多？换其他指标为猜测找依据？继续分析试图说服自己？听别人看法？赌一把？如果你有上述心理波动并做出违背信号的交易行为，这就是主观交易，不是系统能解决的问题，而是交易者自身的问题。

正确的做法是：打算做多，但盘面是空头延续，那么就打开电视，倒杯茶，休息一下。过一段时间，当信号出现——均线拐头向上，就做多，冲击一波到两波盈利出局，然后等待新信号。整个过程不需要付出巨大精力和智力，更无需费尽脑汁分析走势。

国内外都有类似案例：智力一般、老实巴交的人更容易在交易上成功。简单的人一两条均线或一两个指标就能完全解决问题，聪明人则需要更多指标和方法。什么时候你能简单等待和执行系统，交易自然就简单了。

再解释一下趋势和震荡问题，这也是初学者容易进入的误区。震荡和趋势之争是交易界的长期话题，但对少数资深或专业投资者来说，这早已不是问题。稳定盈利来自稳定的空间，趋势里有趋势的空间，震荡里有震荡的空间。要正确对待趋势和震荡，就要从根本上认识交易。

首先问大家一个问题：做交易的目的是什么？如何达到这个目的？前一个问题答案确定：盈利，稳定盈利。后一个问题答案不统一，达到稳定盈利的方法很多，每人有自己的系统和方式，无所谓好坏，只要能达目的。

达到稳定盈利的几种主要方式：
1、依靠空间：前提是资金足够大。例如1亿美金的账户，每次开仓10手，拿一个方向，拿足够大的空间，风险很低。大空间适合大资金，低仓位使风险归零，大资金1%的盈利就是小资金做几年的利润。
2、依靠数量：快进快出，靠小止损和小盈利获取利润，需要较高胜率保障，但风险同样很低。
3、依靠仓位：做稳定的交易机会，与趋势无关，只要某些情况下给出稳定空间即可，风险也很低。

三种模式共同特点是风险很低，但每种都需要相应的资金和技术支持。

这就回到趋势和震荡问题。趋势空间大、有连续性；震荡是价格在一个区间内上下反复。趋势和震荡成为矛盾体：想做趋势却做到震荡里，想做震荡却遇到趋势，导致交易者在矛盾中反复亏损。反复亏损的原因是趋势和震荡不是中小资金的操作范畴，而是空间盈利模式中大资金的操作范围。真正的趋势是日线、周线、月线级别的走势。而多数投资者在4小时图甚至更短周期寻找趋势，这只是大趋势里的波澜，也是中小资金做趋势和震荡亏损的主要原因。

以后大家再听到趋势和震荡的讨论，可以一笑而过，因为这不是你所关注的范畴。对于中小资金，应关注数量模式和仓位模式。如果不怕辛苦选数量模式，但多数投资者不希望被交易绑定，希望有更多闲暇时间。所以仓位模式是我的选择，大家根据自身情况选择。

仓位模式里无所谓趋势和震荡，关注的重点是稳定的空间！趋势也好震荡也罢，稳定的空间是稳定盈利的基础，因为盈利来自稳定的机会和仓位的配合。只要有稳定空间，就实现了稳定盈利。即使是趋势行情，1000美金的空间，我们只拿20美金；震荡行情只有30美金空间，我们还能拿20美金。这些稳定空间才是稳定盈利的基础。

说了这么多，希望对大家有所启发和帮助。关注稳定盈利的机会，比分析猜测市场未来走势重要得多。

稳定的盈利空间怎么理解？打个比方，跟飞机起飞一样：飞机起飞前要加速，直线加速，速度越来越快，最终飞上天空。我们作为普通交易者，对市场信息的把握并不全面，就像机场外的看客，能看到飞机上跑道、加速、升空，但我们不是机长，不知道飞机飞向哪里、走哪条航线。平时争论的内容之所以被定义为主观交易，就如同看到飞机在空中争论它飞向哪里一样可笑。很多人分析做的正是此类事情。

回到交易，我们能把握的空间就是趋势启动时的那段稳定空间，也就是飞机上跑道加速然后起飞的这段时间，这是确定的。因为行情跟飞机起飞一样，启动加速后因惯性的作用，即使要停止也需要一段时间，这段确定的时间就是我们的稳定交易机会。我不关心趋势未来怎么走，也不是我能决定的，更不是大家能决定的。我们只需要知道，市场无论怎样走，都会给出这些稳定空间。至于飞机飞到哪里，我根本不关心。

拿黄金走势来说，如果短线均线昨天到今天都是连续空头方向，具体跌到哪里我不关心，即使跌到5美金也不是重点。只要没有给出均线拐头做多信号，我就不做多。空单已脱离开始做空的位置，也不做空。我们等待均线拐头确认再做多，也就是飞机重新上跑道时才重新进场。在没看到飞机进入跑道之前，我们只需等待。

只要市场存在，我们就可以反复做这种机会。其他概不关心，没必要耗费精力在猜测和臆想上。均线的趋势原理符合最基本的自然法则——惯性法则。贪婪是因为主观意愿强加给趋势，恐惧是因为主观意愿未被市场认可。

所以我们只做能力范围内的机会，只做这些稳定盈利空间，结果只会带来稳定利润。稳定利润比赌徒几次大的利润有意义得多。稳定和长期是交易者与赌徒的区别，也是客观交易与主观交易的区别。

交易本身极其简单——等待信号→进场→出局，再等信号→进场→出局，只是一个不断重复的过程。很多做了很久或学了很久的交易者仍然做不到稳定，原因是主观意识的复杂让交易复杂。许多交易者试图控制市场或分析市场，让走势符合自己的主观意愿。越想了解市场和控制趋势，越会陷入混乱，导致主观、情绪化、逆势甚至重仓交易。最终别说稳定获利，就连保住本金都困难，亏损甚至爆仓不断消耗资金和理性状态。

其实交易本身不需要动脑，更不需要复杂的分析和预测，就像在机场等行李箱——是你的箱子顺手提起来就行，不用做一堆分析和讨论，别人的箱子也不是你要关心的，别人箱子里的东西更不需要推理判断。唯一需要的是一点耐心，等待有自己标记的箱子到来，提起来打开，里面可能是5000美金，也可能是1万美金，是多少就拿多少。别人的箱子里哪怕装着100万、1000万美金也不是你需要关心的，给你1000万的箱子你可能提不动，还会把自己卷进去。

交易不需要动脑，更不需要复杂的分析和判断。我们制定系统的目的就是让操作简单化，等待那些稳定又熟悉的信号，仅此而已。没必要把交易神秘化、妖魔化，没有什么玄之又玄的东西，更没有什么神奇的秘籍。交易只是一门简单的技艺，任何人都可以掌握。在这个投资市场里，只要你愿意只拿属于自己的那份，就能永久拿下去，足够生活富足、一生无忧。不要去想着创造传奇、超越大师、做投资界英雄之类的。英雄是死了很多人活下来一两个。那种小概率大风险事件不是我们交易者要做的。我们只是稳定的投资人，不是大师、英雄或神话，我们只是做好交易这件事本身，希望大家回归到做事情的基本心态。

再来说说止损问题。止损的设置基于不同的系统，给出的止损位置也不同。但无论做中线还是短线机会，止损设置基本都以短线止损为准，这是共识——短线拿成中线风险最小。我的短线止损不是固定的。以做空为例：空单进场必然满足空单信号，即均线由多头向上拐头向下。止损的设置是只要均线趋势没变（空单进场后均线没有拐头向上给出多头信号），空单就持有并盈利出局。如果遇到中线或长线信号，才考虑将短线机会持有成中线或长线，出局原则一样——趋势不变，单子持有。

我只做均线确认后的一波或两波空间，后续走势不是我关注的，所以止损情况相对较少。即使趋势快速转换，亏损出局后等待新机会即可。信号是有频率的：周线信号几个月可能1-2次，日线信号一个月2-3次，4小时中线机会3-4次，多数情况还是做短线信号为主，但每月遇到中线信号也会做。

均线拐头出局，最大亏损上限是8美金空间，这就是全部重点。在震荡市中，均线拐头止损空间只有3-4美金，为防止意外的突发行情，8美金止损足够了。止损基本用不上，这也是我长期交易中习惯手动止损的原因。因为是顺势交易，一般突发行情只出现在盈利中——我们预期盈利4美金，行情突然启动盈利迅速扩大，只是增加了盈利空间。在惯性行情里，止损用到的时候很少；逆势行情里，止损设置得再高超也是给市场送更多资金。解决止损问题要先解决顺势交易问题。

保持惯性操作原则，止损基本用不上。逆势操作再好的技术也没用。止损建立在信号系统之上。止损还是那两点：1. 均线拐头趋势转变止损；2. 以黄金为例，最大止损8美金，极少遇到特殊走势。第一点，我们的交易原则之一是均线惯性：多头趋势启动后要立即转为空头需要时间和空间，足够我们盈利出局，需要止损的情况极少。第二点，最大止损8美金一般出现在大数据公布时瞬间使趋势转变，比如非农数据、加息和利率。这些数据公布时只需空仓即可规避。

有人问止损就像问账户不断亏损怎么办、爆仓怎么办、市场不存在怎么办……这些问题类似于假设，因为没有经历过，不知如何回答。止损可能是大家比较关注的问题，但止损很少用到，详细讲解也无从说起。两条基本的止损原则完全可以控制和规避风险，因为系统本身已经解决了止损问题。

不论是交易问题还是止损问题，其实都是操作问题，不是技术问题。这些都是成型的规则，只需要执行，并不复杂。交易就等均线信号，不需要动脑分析；止损也等均线信号，也不需要费脑筋分析。按图索骥，老马识途，不需要周瑜之智或诸葛之才，仅仅是简单的看和做。

这张图很典型（一位朋友发给我的），有必要说一下：图中明显是空头拐头成多头，然后震荡之后拐头向下成为空头。因为没有标注周期，只能做两种推测：第一，如果是4小时图中线机会，出现这种情况，多头趋势确认后至少有5根4小时K线在均线之上，既有盈利空间也有出场时间。第二，如果是5分钟图短线机会，先看信号出现在哪个时间段，如果不是欧盘和美盘，这个信号根本没必要看。如果出现在欧盘和美盘时间段，出现了这种均线转换，目测最多2美金空间，那么多单进场后趋势转化为空头，就止损出来，亏20个点，反手做空单即可。因为遵守信号，市场最终会奖励你。

其实没有必要再拿个例来说。首先，时间上我们过滤掉了最不活跃的亚洲盘和美洲盘下午盘，留下最活跃的欧洲盘和美洲盘上午盘。其次，均线信号给出确定的趋势方向，确保顺势操作，入场后就保证有一定盈利空间作为保障。再次，即使趋势转变，止损出局即可，止损概率很低，原则根据均线趋势而定，一般20个点，极限80点。最后，趋势转变后按新的趋势方向顺势操作，整个交易完全是傻瓜相机的模式，不需要思考，只需简单执行。

至于均线会不会反复多空转化，即使市场想这样做也做不到。均线是价格的均值，像一架很重的飞机，一旦起飞，最坏情况就是紧急迫降，谁见过飞机不停起飞下降、起飞下降？飞机做不到，均线一样做不到，因为不符合事物的基本规律——惯性原理。

还有混沌、量化、过滤器等疑问，就不一一解释了，因为没有解释的必要。别人的系统可能混沌、模糊，需要很高的交易思想和理念，那是别人的系统。我不否认有人可以80%甚至100%把握市场走势，有人能月盈利几倍甚至几十倍，那是别人的系统，可能高深复杂。但我的系统只是众多方法中的一种，崇尚的理念只有一个：简单、轻松地盈利。系统盈利目标并不高，月盈利不低于5成到1倍。别人的系统可能需要学习1年甚至10年，我的系统只需要10分钟即可完全掌握。

系统方面包括交易理念，如果还觉得复杂难懂，那就不是系统的问题，而是交易者自身的问题了。虽然系统命名为单龙系统，只是为了好听，更形象地说应该是傻瓜交易系统，原理跟傻瓜相机一样，唯一操作就是等等信号、点点鼠标，等等信号、点点鼠标……完全不需要任何行情分析和走势分析。虽然抹杀了交易的分析乐趣，但乐趣和主观愿望不是利润的来源。简单机械的操作虽无乐趣，但实实在在拿到利润才是交易的唯一目的。

最后一点，交易纪律是长期盈利的保证。大家一起做交易，也是对交易行为的约束，有利于交易行为的正确和稳定。