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虽然在外汇交易所每日5.1万亿美元的成交量中，零售外汇账户占据的份额很小，但过去数年的稳步增长已让零售外汇交易发展成为一种资产类型。根据国际清算银行最新的三年期调查，2016年4月每日即期外汇成交量为1.6万亿美元，其中仅有600亿美元来自零售账户。

这笔金额听起来不大，但对比来看，2001年4月每日即期外汇总成交量为3870亿美元时，整个“非金融客户”部分（即零售交易）占583亿美元。到了2016年4月，“非金融客户”的成交额达到1170亿美元，占即期市场的7%。根据纽约联储外汇委员会的交易量调查，2016年4月“非金融客户”的成交量大约占整体外汇交易的7%。

零售交易的驱动力是盈利的渴望，这与投资银行交易背后的动机完全相同。尽管零售交易者与投资银行交易者使用许多相同的工具，但投资银行交易者具备一些较大的优势。

投资银行交易者

投资银行提供丰厚的薪水，同时也带来高度的责任感。俗话说，“您的水平只体现在上一次交易中”，这句话同样适用于投资银行界。交易者可能今年是热门选手，但第二年就可能被市场淘汰。无数故事证明，许多交易者曾风光一时，但很快陷入困境。尽管如此，在大型金融机构交易确实有某些福利。

投资银行可以开立数百万美元的头寸，而不是零售交易者的数万美元，其头寸限额远超任何零售交易者。投资银行人士能够获取有助于制定交易决策的客户流信息。此外，另一项优势是，一些交易的巨大规模让投资银行的交易者能够“捎带”操作。

例如，欧元交易者发现，银行客户流数据几乎每日显示欧元流出，且EUR/USD在这段时间内从1.1000稳步下跌至1.0700。当欧元到达1.0725时，交易者看到新客户回流至欧元，于是决定重新做多EUR/USD。

同样，USD/JPY交易者的客户订单在102.50买入2.5亿美元。交易者预计订单会推高USD/JPY价格，因而共买入2.7亿美元，等货币对价格上涨后再获利了结，赚取2千万美元。

这种策略并非总是奏效，但在风险回报比方面，它能产生利润，至少不会导致损失。

投资银行交易者还有一项零售交易者不具备的优势，即承受亏损的能力。

当交易者在货币市场中持有大额头寸，但市场发生不可预见的事件时，例如自然灾害（如日本2011年地震及海啸）或突发变化。这种情况下亏钱不会让银行交易者被淘汰，但相反，这类事件可能淘汰零售交易者。

零售交易者

20世纪90年代中期，零售外汇交易开始真正进入腾飞阶段，此后取得了重大进展。在此之前，用自己的账户交易货币的人常遇到诸多阻力，例如没有独立数据源、利润被初期经纪商侵占，或无法获得与银行交易者相同的信息。

零售账户应感谢路透社，因为其在20世纪80年代初期引入了市场数据服务。这正是目前路透社交易系统的前身。之后几年，电子交易系统不仅在大型银行蓬勃发展，还在零售领域逐步普及。突然间，无论大小交易者，都能获得接近一手价格的报价，并且随着电子交易平台整合金融新闻数据源，他们还能同时获知突发新闻。虽然这些数据并非独家交易流信息，但确实削弱了投资银行交易者的优势。

在现代，零售交易者与投资银行交易者以相似的方式开始新的一天。他们起床后都查看当前外汇水平、利率和货币价格，阅读前一天的经济、政治新闻，观察全球股市行情，然后做出决策以确定货币价格走向。从实际角度看，两类交易者都需要设置每日止损和获利了结订单，并坚定有条理地执行。

建议：不要羡慕投资银行交易者，也无需因自己“只是”一位零售交易者而惋惜。银行交易者每天都面临盈利压力，而且这些压力来自他们不愿与之共饮的人士。当市场状况矛盾且缺乏明朗行情时，零售交易者享有空仓观望的特权。您无需执行每笔交易，但专业交易者必须这样做。在交易过程中，选择合适的平台也很重要，例如dbg盾博这样的服务商可为零售交易者提供支持。