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我个人认为，要想长久实现稳定获利，建立一套适合自己的交易系统几乎是唯一的途径。任何成功的投资者都有一套自己的交易系统，这套系统通常包括以下几个核心要素：

第一是选择条件：在众多的市场和品种中，应选择哪个市场和品种？在满足什么条件的情况下值得关注。

第二是入市点：在符合哪些条件时，选择什么点位进入市场。

第三是止损位：当市场证明自己判断错误时，应在什么价位坚决退出。

第四是获利出场位：在什么价位逐步或分批出场。

第五是资金管理战术：应持有多少仓位，占总资本的比例是多少，以及如何采用分批入市、分批出场的策略，是否通过低位回补来摊平成本以增加仓位。研究过交易策略的朋友，一般对这些要点都比较熟悉。

这里，我想提出一个只有经过大量实战交易才能真正领悟的问题：那就是必须真正接受亏损，才能建立起自己的交易系统，并贯彻到底。而只有建立起自己的交易系统并严格执行的人，才能在市场中生存下来，获得稳定持久的收益。很多交易者仅仅将“接受亏损”停留在思维和意识层面，知道止损位到了就必须果断执行，但根据我的观察，真正能做到的人并不多。原因大多来自心理层面，比如对承认错误存在恐惧，或对资金亏损感到不安，不愿亏钱。这类交易者的最终命运，通常是在更低、几乎接近底部的价位才被动平掉亏损仓位。但亏损带来的危害不仅限于财务和心理，更大的隐患经常被忽视：它会让人失去开发和建立自己交易系统的机会，或者无法继续利用交易系统获取利润来弥补亏损。

从原理上讲，交易系统并不神秘，大部分交易系统都源于一项古老的理念：限制亏损，让利润奔跑。

高成功率的交易系统极为少见，即使存在，也往往因为选择了过于严格的限定条件，导致交易机会极少。或者通过缩短交易周期来换取高成功率，但相应的利润空间会受到压制。这样一来，一次大的亏损就可能让数次盈利化为乌有。大多数交易系统的准确率在50%左右，而捕捉大趋势的系统往往只有20%的成功率。在这种低成功率的情况下，止损的作用就是限制亏损，使每笔交易的亏损控制在10%或5%以内，而利用捕捉到的20%到50%的利润来弥补亏损。试想，如果没有一套严格的纪律来执行止损，又怎能持续使用交易系统，直到捕捉到大趋势呢？

所以，做交易必须拥有大局观、全局观和策略观，知道在什么情况下舍弃一些，以便在其他地方获取更大的利益。而不接受亏损、抱着侥幸心理拒绝平掉亏损仓位，会对使用和开发交易系统带来以下危害：

第一，基本上会对交易系统失去信心。交易系统本身造成的亏损，是系统设计好的、合理的、用以换取更大利润的战略性亏损。如果严格执行交易系统，长期下来自然会尝到甜头，获得稳定持久的收益。而违反系统、拒绝止损所造成的亏损往往非常巨大，投资人容易把责任归咎于系统本身的入市信号不佳，从而在心理上对系统失去信心。

第二，财务上的大幅损失，会让人失去继续使用交易系统的能力。如果全仓被套，套牢通常会持续很长时间，在此期间，交易者就失去了使用交易系统捕捉新信号的机会。

第三，在开发交易系统时，如果天真地把提高准确度当作关键，就会不重视系统的止损功能，从而对亏损抱有放任心态。一旦遭遇巨大亏损，就会彻底摧毁交易者开发和使用交易系统的信心与态度。

因此，接受亏损，真正理解“限制亏损，让利润奔跑”这一古老格言，是开发和利用交易系统获利的关键。投资者必须重视这一点，并通过模拟或实盘的止损训练，让心理逐步接受亏损，从而使交易系统充分展现其应有的能力。